幸同學(xué)
2022-08-26 01:54問(wèn)題紫色字跡
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2022-08-26 11:29
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同學(xué)你好，
期權(quán)的vega=df/dσ，vega為正，表示波動(dòng)率增加，期權(quán)價(jià)值增加，vega為負(fù)，表示波動(dòng)率上升，價(jià)值下跌。
持有普通的期權(quán)，vega為正。但是如果是出售期權(quán)的話(huà)，vega自然為負(fù)了。當(dāng)然也可以持有有一些奇異期權(quán)，他們的vega可能也是負(fù)的呀。
知識(shí)點(diǎn)運(yùn)用要靈活。
題目第一行說(shuō)的是：隨著波動(dòng)率的增加，unfavorable。即波動(dòng)率上升，價(jià)值下跌，這對(duì)應(yīng)的就是vega為負(fù)?！静恍枰@個(gè)portfolio到底有什么東西】。
其次，第二行說(shuō)的是loss with the passage of time，隨著時(shí)間的推移，遭受損失，這個(gè)對(duì)應(yīng)的是theta小于0
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