貓同學
2022-08-26 10:02這道題官網(wǎng)和老師答案不一樣呢
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Nicholas助教
2022-08-26 15:02
該回答已被題主采納
同學,下午好。
官網(wǎng)的答案是正確的,
1) 這里的衡量錯誤的風險更多的指對于一型負債,衡量的組合久期是根據(jù)加權(quán)得到,用該久期匹配,那么用這種方式衡量的久期會有些偏誤。
更準確的做法是用債券組合中各現(xiàn)金流的現(xiàn)金流收益率匹配是更好的。這個問題并不在主動投資中討論;
2) 流動性風險主要針對被動投資的或有免疫,因為surplus會有主動投資的部分,因此該風險主要是針對主動投資,買入的債券流動要好,以匹配在負債償還時可以售出。
所以這里說被動投資相較于主動投資,衡量錯誤大于流動性風險是正確的。
加油,祝你順利通過考試~
