梁同學(xué)
2022-08-26 12:48mack a pm case1中第三題，為什么不考慮利率的變化方向，利率上升，應(yīng)該long，c是看跌為什么可以。a中看漲為什么不能創(chuàng)造盈利？答案中只考慮了波動(dòng)，沒(méi)有考慮方向，不明白。
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-08-26 15:06
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同學(xué)，下午好。
它這里利率的觀點(diǎn)是2年期保持不變，其他利率節(jié)點(diǎn)是利率上升的。
利率上升的情況下賣出支固定收浮動(dòng)對(duì)方行權(quán)則虧損，因此A是純虧；B中由于call option會(huì)受到波動(dòng)率上升的影響價(jià)值上升，則虧損要小一些。相比而言A是虧損更多。
加油，祝你順利通過(guò)考試~
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