plank
2022-08-26 13:1857分的這張圖可以在解釋一下嗎。F01是不是代表賣出一個期貨，在0時刻約定會在1時刻以p的價格賣出？f01已經(jīng)是一個對沖了嗎（因為持有一個long）？那如果已經(jīng)是對沖了，f11是什么操作鴨？f11是代表在1時刻約定以1時刻那時候的市場價格買入并且和f01的數(shù)量相等嘛？
問題有點多，麻煩老師啦！
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1個回答
Adam助教
2022-08-26 14:00
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同學你好，
這里實際說的是期貨對沖。
我現(xiàn)在持有一個資產(chǎn)，如果未來想賣的話，會擔心未來價格下跌。于是我即要找一個衍生品，這個衍生品能在價格下跌的過程中獲利。用衍生品的收益去彌補現(xiàn)貨市場的虧損。這就是對沖。
什么樣的衍生品能在價格下跌的過程中獲利呢？答案是short futures【賭價格下跌】
這張圖中：是在計算“期貨的收益”。
期貨是有平倉的功能的。
我0時刻進入期貨空頭【約定在1時刻以固定的價格F01賣出標的，則會收到現(xiàn)金F01】，隨著時間的推移，馬上就要到1時刻了，這個時候我選擇平倉，也就是進入了一個期貨多頭【約定在1時刻以固定的價格F11買入這個標的，則會支出現(xiàn)金F11】.
這樣一來并沒有在1時刻真正發(fā)生“現(xiàn)貨的買賣”，但是我卻賺到了期貨價格差，收益是：F01-F11【如果說未來價格下跌，則F11是小于F01的，也就是F01-F11大于0，賺錢】。即short期貨在價格下跌時，給我?guī)淼氖找妗?br/>
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追問
好滴。蟹蟹老師 還有問題就是
1那理論上我做期貨交易是可以不平倉的嗎 除非想對沖
2對沖是的話 f01和f11處的對沖份數(shù)一定要相等嘛? -
追答
1：對的。但絕大大多數(shù)期貨交易都是:平倉的，否則在最后要花錢賣東西或者買東西。
2：對的
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