152****1988
2022-08-26 14:15老師 這里關(guān)于put的N（-d2）有點(diǎn)奇怪 按N（-d1）= N（d1）-1 這個(gè)公式來算的話 N（-d1）應(yīng)該為負(fù)數(shù) 而且這個(gè)大綱里說put的delta是-1到0 ，這個(gè)11題的B為正數(shù)。
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1個(gè)回答
Essie助教
2022-08-26 15:13
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你好，根據(jù)BSM對(duì)看跌期權(quán)的估值公式，-S0×N(-d1)相當(dāng)于short了N(-d1)份stock，Xe^(-Rf^c×T)×N(-d2)相當(dāng)于long了N(-d2)份債券，因此等價(jià)于做空了N(-d1)份stock，然后拿錢去投資了N(-d2)份債券，從公式中解讀N(-d1)和N(-d2)代表的都是投資股票或者債券的份數(shù)，所以選項(xiàng)中都為正數(shù)，如果是作為put option的delta，那么的確為負(fù)值。
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