程同學(xué)
2022-08-27 10:27第一句話：C的貨幣被低估，未來(lái)會(huì)升值，利率上升，債券收益率高nn第二句話：D.國(guó)貨幣與歐元的固定匯率制會(huì)被打破，D貨幣貶值，利率下降，國(guó)債收益率下降。nn第三句話：剔除通脹，實(shí)際國(guó)債收益率水平相等。nnn我是覺(jué)得這里面利率跟債券收益率還有匯率之間的關(guān)系，我理解的有點(diǎn)混亂。而且不考慮長(zhǎng)短期嗎？長(zhǎng)期不是還有一個(gè)匯率平價(jià)公式嗎？
所屬：CFA Level III > Capital Market Expectations 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-08-29 17:01
該回答已被題主采納
同學(xué)，下午好。
需要使用利率平價(jià)站在長(zhǎng)期判斷還是用資本流動(dòng)站在短期判斷，需要看題目中的具體信息，
1. 這里說(shuō)比索相對(duì)于英鎊價(jià)值是低估，且有可能會(huì)上漲，那么如果用X/Y的形式表示代表變化率應(yīng)該是負(fù)數(shù)，X升值，Y貶值。那么X的利率應(yīng)該更低，后面描述比索的債券收益率更低，正確；
2. 如果掛鉤的匯率制度被認(rèn)為有風(fēng)險(xiǎn)且可能被打破，則該國(guó)利率應(yīng)該會(huì)上漲，因?yàn)樾枰a(bǔ)償對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，給到相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，錯(cuò)誤；
3. 兩國(guó)匯率相對(duì)穩(wěn)定，資本可自由流動(dòng)。那么兩國(guó)的無(wú)違約收益率曲線形狀相同的，因?yàn)楦鶕?jù)利率平價(jià)理論可知，預(yù)期匯率的變化與兩國(guó)名義利率只差有關(guān)。若兩國(guó)匯率相對(duì)穩(wěn)定，資本可自由流動(dòng)，則兩國(guó)的名義利率之差始終為0，正確。
加油，祝你順利通過(guò)考試~
0
0
1
1
