gannbaru
2022-08-27 17:51At the money時(shí)gammer最大是為什么？delta是這條曲線的切線？第二句話 long stock delta1？longput是0？short call-1？所以綜合為零？
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2022-08-29 09:56
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同學(xué)您好
At the money時(shí)gammer最大是為什么？
因?yàn)樵诖藭r(shí)delta的變化是非常劇烈的，而Gamma就是用來衡量標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變化時(shí)，delta的變化速度，因此gamma最大。
delta是這條曲線的切線？
是的。但這條線只是衡量在到期時(shí)，由于標(biāo)的資產(chǎn)的變化帶來的call 的payoff的變化。
第二句話 long stock delta1？longput是0？short call-1？所以綜合為零？
是的long stock或long forward的delta都是正1.而put此時(shí)是OTM，其delta趨近0，short call其delta趨近-1（因?yàn)閘ong call的delta在此時(shí)趨近正1）。因此三者結(jié)合delta為0.
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