TonyJIAO
2022-08-27 19:05turnover高
請問在perform evaluation這里,有return, holding和transaction based三種方法,turnover高記得之前有說過更適合transaction based,但后面又有直播說high turnover更適合return based,不適合holding based這我能理解,因?yàn)閔olding是analysis based on specific time point,但return和transaction請老師辨析一下,哪個(gè)適合high turnover,謝謝
所屬:CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
開開助教
2022-08-29 23:00
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同學(xué)你好,直播說的是風(fēng)格分析(style analysis,RBSA\HBSA兩種),而同學(xué)說的是業(yè)績歸因(attribution,有return based\holding based\transaction based的三種)。
業(yè)績歸因,如果可以獲得詳細(xì)的交易數(shù)據(jù)的話,那么high turnover的組合肯定更適合transaction based attribution,這樣做歸因分析更準(zhǔn)確。
而風(fēng)格分析中,如果high turnover,那么交易產(chǎn)生的結(jié)果也會反映到收益率中,因此RBSA比HBSA合適。
