Asher
2022-08-27 19:56第一個問題，Reampled mvo會對于riskier asset 有over diversification的效果是不是指對于非標資產(chǎn)由于appraisal影響 低估了volatility？那這樣的話這個appraisal影響一樣也會讓傳統(tǒng)mvo過多配置非標資產(chǎn)對吧？ 第二個問題，傳統(tǒng)mvo和resample里都會出現(xiàn)這種concave bumps 這是因為什么？ 正常efficient frontier不這樣啊 第三個問題，cornor portfolio具體指的是什么portfolio？
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Johnny助教
2022-09-08 14:12
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同學你好
1. 你這么理解是可以的
2. 傳統(tǒng)MVO不會出現(xiàn)bump，而是resampled 會出現(xiàn)bump，這是由于在resample optimization中，會出現(xiàn)資產(chǎn)收益標準差上升導致資產(chǎn)收益率下降的情況。正常情況應(yīng)該是風險上升，預期收益也上升，但concave bump所反映出來的情況是在某些情況下，風險上升使得預期收益率也下降。
3. Corner portfolio是在efficient frontier中，資產(chǎn)配置發(fā)生拐折的點。
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