Jerry
2022-08-28 13:09請(qǐng)問(wèn)老師，IRS估值的時(shí)候，如果是在resetting date來(lái)估值，浮動(dòng)端的現(xiàn)值是不是就應(yīng)該是f1+1，且去年化，不用折回了？截圖是沒(méi)有在結(jié)算日的時(shí)候估值，浮動(dòng)端為f1+1，需要去年化同時(shí)折回。
所屬：CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Essie助教
2022-08-29 13:15
該回答已被題主采納
你好，在reset day的時(shí)候，浮動(dòng)端的現(xiàn)值就是1，如果要計(jì)算的話那么就是(1+f1)*B1'，最后算出來(lái)應(yīng)該也是1。
-
追問(wèn)
那為什么老師還常常說(shuō)IRS的估值用簽訂反向合約的方式更方便呢？簽訂反向合約還要計(jì)算新的固定利率，然后軋差折現(xiàn)；相比而言，直接用 固定端PV =C(B1+B2+Bn)+1*Bn和浮動(dòng)端PV=1直接軋差就是其價(jià)值不是更快嗎？（我主要是想老師幫我確認(rèn)一下我對(duì)兩種估值方式的理解和計(jì)算有沒(méi)有問(wèn)題）
-
追答
你好，你的理解沒(méi)有錯(cuò)，如果剛好站在一個(gè)整年份下，那么浮動(dòng)端PV=1，確實(shí)利用PV收—PV支也是個(gè)不錯(cuò)的方法。主要老考綱下有題目都不是站在coupon reset day，沒(méi)法直接用浮動(dòng)端的PV=1，浮動(dòng)端的價(jià)值也要自己動(dòng)手去算，反而這個(gè)時(shí)候題目可能給了當(dāng)前t時(shí)刻新的fixed rate是X%，這個(gè)時(shí)候利用反向合約法可能就更簡(jiǎn)單了。不同的條件可能更適合的方法會(huì)不同，沒(méi)有絕對(duì)的說(shuō)法講任何情況下都是反向合約法更簡(jiǎn)單。
0
0
0
0
