傅同學
2022-08-28 14:46R12課后題24題:為什么選組合2? 為什么選擇的money duration可以小于2609700? 為什么選擇的convexity要大于135.142?不是應該選最低的convexity嗎?
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Nicholas助教
2022-08-29 16:15
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同學,下午好。
在匹配多負債的時候有三個條件,資產(chǎn)的PV大于負債,資產(chǎn)和負債的麥考利久期匹配,資產(chǎn)的凸性大于負債;
前兩個條件綜合在一起可以理解為BPV的匹配,匹配并不是講一模一樣,或者是必須要大于,很多題目中相近都是可以的,題目中給出的選項不會相差太遠,因此相近程度的問題不用考慮。 并且BPV的匹配是首要考慮因素。
因此主體是看BPV是否匹配,匹配不是完全相等或者一定要大于,相似的情況下判定凸性即可。
凸性需要大于負債的凸性且盡可能小,不能小于負債的凸性。
加油,祝你順利通過考試~
