張同學(xué)
2017-05-04 16:19fixed income基礎(chǔ)講義P104,左側(cè)OAS大于0,等于0,小于0,到底是跟誰比的?
所屬: 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
大鬼班主任
2017-05-05 12:52
該回答已被題主采納
同學(xué)你好,就是和0比。
這里的難點(diǎn)在于OAS的定義是找到一個(gè)benchmark,使得折現(xiàn)率變?yōu)?+R benchmark+OAS。一般我們選擇的R benchmark是Rf無風(fēng)險(xiǎn)利率。
這三行可以看做分別與T-bill benchmark相比、Bond sector benchmark相比、Issuer specific benchmark相比。這個(gè)時(shí)候能夠得出一個(gè)OAS,當(dāng)OAS分別大于等于小于0的時(shí)候又分ppt上的情況討論。
