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2022-08-28 16:49老師,當時是大概理解您就看漲期權(quán)價格不大于100的解答(圖一)。而課后題R30Q4,價值算出來是大于100,且當時官網(wǎng)那道題對應(yīng)是課后題R30Q26,答案也改成100.4578(圖二),那麼:
考試的時候,遇到計算callable bond value的題目,價格是按照二叉樹計算出來的價值,還是說像您當初說的不超過100呢?
所屬:CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Nicholas助教
2022-08-29 18:47
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同學,晚上好。
要看題目的條件,
對于callable bond而言,一般期初的債券價格計算出之后都是不會判斷是否行權(quán)的問題的,因此使用我們計算出的數(shù)值即可。
如果題目中說明沒有鎖定期,即期初也可能行權(quán)的說明,則如果期初價格超過行權(quán)價,則不能超過行權(quán)價。
加油,祝你順利通過考試~
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追問
謝謝老師。所以,期初價格是按照計算數(shù)值還是不超過行權(quán)價是取決于有否“without protection period”?
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追答
同學的理解是正確的。
