林同學(xué)
2022-08-29 10:25老師，這一題我錯(cuò)在把I 1.8/98代入F0= S0*e^（r-d）*T計(jì)算了。我想知道遇到這種題怎么分辨到底是要把I折現(xiàn)，還是直接當(dāng)做收益率代入F0= S0*e^（r-d）*T計(jì)算呢？
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1個(gè)回答
Adam助教
2022-08-29 14:13
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同學(xué)你好，
主要看dividend是怎么發(fā)生的。
如果說dividend是以現(xiàn)金形式分幾次發(fā)放，則把I折現(xiàn)，用S-I。
如果說dividend是以連續(xù)復(fù)利的利率形式發(fā)生，則用e^(r-d)。
這是常規(guī)做法。
之前百題中有一道例題 the spot price of soybeans is $5.05/bushel. Storage costs for soybeans on a continuously compounded basis are $0.45/bushel annually. 這題比較特殊，這里只是“近似求解”。
但是costs for soybeans on a continuously compounded basis are $0.45/bushel annually限定了他的計(jì)算條件
大豆的連續(xù)復(fù)利成本0.45，這個(gè)0.45是連續(xù)支付的。（也就是時(shí)時(shí)刻刻都在支付）
所以要將storage cost做個(gè)簡單的調(diào)整，調(diào)整為百分比的形式，把$轉(zhuǎn)為%?！咀⒁馐呛唵蔚恼{(diào)整】
費(fèi)用值轉(zhuǎn)為費(fèi)用率0.45/5.05=8.91%.，然后e^(r+U).
這題比較特殊，特殊記憶就可以了。
常規(guī)做法就是我在開始的時(shí)候說的。
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