frr0717
2018-10-09 10:32這道題完全不懂啊, 并且, 也不知道計算題已知什么要求什么.... 請老師仔細解釋下...... 1. 題目條件是什么? 2. 解答過程是什么? 謝謝老師!
所屬：FRM Part II 視頻位置 相關試題
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1個回答
Cindy助教
2018-10-09 11:53
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同學你好，以0.22%的息差借出100美元，期限是125天，回購的收益率：100×(125×0.22%)/360=0.076
現(xiàn)在這只債券的價格是101.9美元，則流動性收益率每發(fā)生1個基點的變動，價格變動7.7美分：101.9/100*0.076=0.077,也就是債券的流動性帶來的價差是7.7個基點，假設債券的DV01是0.085，也就是說收益率每變動1個基點，債券價格會變動0.085美元，0.077是債券價格變動，根據(jù)公式?p=-DD×1bp×s, 0.077= -0.085×s，解出流動性價差大約是0.9個基點，0.9個基點就是融資優(yōu)勢，也是特殊價差。
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