羅同學(xué)
2022-08-29 20:48關(guān)于凸度的大小
老師，為什么利率波動率大的話我要多配久期？利率波動率大的話，我會有結(jié)構(gòu)化風(fēng)險， 我應(yīng)該少配久期吧。
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1個回答
Nicholas助教
2022-08-30 11:18
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同學(xué)，早上好。
這里講述的意思是要在利率波動率增加的時候增加凸性，因為凸性有漲多跌少的好處，利率波動率增加則利率在發(fā)生變動的時候能夠漲更多虧更少，不是調(diào)整久期。
加油，祝你順利通過考試~
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追問
嗯嗯，我打錯了，是凸性。
但是利率波動率大的話，結(jié)構(gòu)化風(fēng)險也大呀，結(jié)構(gòu)化風(fēng)險大的話不是應(yīng)該降低凸性的嗎 -
追答
這兩個是相互矛盾的，要看站在什么角度來考慮。如果是想要增加漲多跌少的好處就要增加凸性，如果是想要減少結(jié)構(gòu)性風(fēng)險問題，就要減少凸性，看題目從什么角度出發(fā)來問問題。
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