小同學(xué)
2022-08-29 22:13何為neutralizing sectors
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
開開助教
2022-08-30 12:00
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，這題讓說明一下為什么做了行業(yè)中性化的操作可以降低下行風(fēng)險。
因?yàn)槿绻麑恿恳蜃硬蛔鎏幚?，那么選出來的股票可能會集中在某個行業(yè)。因?yàn)閙omentum factor 是long 表現(xiàn)最好的一批股票，short表現(xiàn)最差的一批股票。那么表現(xiàn)最好的可能集中在某一板塊，表現(xiàn)最差的也集中在某個板塊，那么如果指按股價漲跌幅去進(jìn)行選股進(jìn)行l(wèi)ong short，那么股票多頭和空頭都會有集中的板塊敞口。
那么，行業(yè)中性化的操作就是把long short部分的板塊權(quán)重設(shè)置成一樣，這兩兩者相抵就使得sector敞口為0了，只剩下了momentum的部分。
【點(diǎn)贊】喲~。加油，祝你順利通過考試~
0
0
0
0
