Ms Q
2022-08-30 17:28老師,沖刺筆記里的這個(gè)題我不太明白。為什么b1=1呢,b2=b3=b4=0?manager A對(duì)Market(factor 1)的beta不是0.99,manager B是1.05么?
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1個(gè)回答
開開助教
2022-08-30 18:16
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同學(xué)你好,這里確實(shí)有點(diǎn)問(wèn)題,market 也算是一個(gè)rewarded factor。只不過(guò)這兩個(gè)manager的market beta都比較接近于1。
因?yàn)閙anager A和B在market factor 的beta都接近于1,因此組合的return超過(guò)market factor收益的部分就可以由其他因子來(lái)解釋,解釋不了的即為unexplained 部分。如果說(shuō)這兩個(gè)基金經(jīng)理在market factor上的beta 顯著偏離1,那么對(duì)收益率的影響也是要解釋的。
【點(diǎn)贊】喲~。加油,祝你順利通過(guò)考試~
