veronica lynn
2022-08-30 23:41老師可以解釋一下這道題嗎？
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2022-08-31 09:40
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
本題問：
在CAPM中什么樣的貝塔系數(shù)會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)的期望收益率小于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率？
如果一項(xiàng)資產(chǎn)的貝塔系數(shù)為負(fù)值，則要求的回報(bào)率將低于CAPM中的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率。
我們可以從CAPM的公式入手：
E(Rp)=Rf+Beta(E(Rm)-Rf)
當(dāng)：Rf和E(Rm)為正數(shù)，Beta為負(fù)數(shù)時(shí)，E(Rp)有可能時(shí)負(fù)數(shù)，A正確。B和C沒有可能使得E(Rp)為負(fù)數(shù)。
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