幸同學
2022-08-31 05:42老師如何通過圖看出向上傾斜,YTM隨著coupon的升高而降低 向下傾斜,YTM隨著coupon的升高而升高
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關試題
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1個回答
Adam助教
2022-08-31 09:51
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同學你好,這個看圖其實很抽象。
你可以想象一個皮筋。YTM本身是靠近長期利率的。
隨著coupon的上升,則短期利率的權重就相對來說大一些,這使得YTM會向短期利率靠攏一些。
如果本身利率期限結構是向上傾斜的,則長期利率大于短期利率,YTM向短期利率靠攏,說明YTM是減小的。
如果本身利率期限結構是向下傾斜的,則長期利率小于短期利率,YTM向短期利率靠攏,說明YTM是增大的。
