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2022-08-31 13:09老師好，為什么圖一中的Y是風險偏好型的呢？跟圖二比較，不應該是風險厭惡型嗎？
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Adam助教
2022-08-31 13:24
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同學你好，不是哈，這里不嚴謹。
第一張圖XY線，都是風險厭惡的人的無差異曲線，只不過這兩條線所代表的風險厭惡程度不一樣。
效用=ER-0.5*A*σ方。
所以：ER=效用+0.5*A*σ方
風險厭惡的人，A大于0，所以這條線是開口向上的拋物線。也就是這兩個藍線。
斜率是：A*sigma。這兩條藍線的斜率不一樣，左側的更陡峭?！炯碭的風險厭惡程度更高，Y的風險厭惡程度低（厭惡低，說明相對偏好一些。這里里書寫的確實不嚴謹）】
而風險偏好的人，A是小于0的。
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