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2022-08-31 20:50老師，前面講到經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)相關(guān)系數(shù)較高，后面又說每一次衰退前相關(guān)系數(shù)的波動又是減少。到底是怎么樣的規(guī)律？
所屬：FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Lucia助教
2022-09-01 11:47
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同學(xué)，你好，根據(jù)實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，相關(guān)系數(shù)在危機(jī)的時(shí)候是很高的，因?yàn)槲C(jī)的時(shí)候，常常是牽一發(fā)而動全身，經(jīng)常會有多米諾骨牌效應(yīng)等等，都可以看出在危機(jī)的時(shí)候相關(guān)性是比較高的；相關(guān)性和相關(guān)系數(shù)的波動率是不一樣的，波動率衡量相關(guān)系數(shù)偏離均值的程度，實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，在經(jīng)濟(jì)正常時(shí)期波動率是比較高的，因?yàn)檎r(shí)期相關(guān)系數(shù)可以偏離的程度更大，可以變高也可以變低，波動率就顯得很高。在衰退前相關(guān)系數(shù)波動變小，也是研究發(fā)現(xiàn)，在衰退的時(shí)候相關(guān)性是比較高的，一直處于比較高的程度，偏離就少，波動率也就小。
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