luoxinwu
2022-08-31 21:43A問的題意為什么不是從這幾個(gè)期權(quán)中選出某個(gè)call或者put來實(shí)現(xiàn)hedge，比如long120的call, long80的put，一正一負(fù)來delta=0?怎么會想到去short資產(chǎn)，一點(diǎn)這方面的提示都沒有
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
開開助教
2022-09-13 13:12
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同學(xué)你好，因?yàn)槲覀兏鶕?jù)表一，就能判斷出整體option的implied volatility呈現(xiàn)出volatility skew的狀態(tài)。那么OTM put相對于OTM call來說是偏貴的，此時(shí)我們就可以聯(lián)想到long OTM call+short OTM put這樣的一個(gè)risk reversal的交易，從而從option的錯(cuò)誤定價(jià)中獲利。但這個(gè)策略整體是多頭敞口，要達(dá)到delta hedge還需用short underlying stock來對沖。
【點(diǎn)贊】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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