VICTORIA瑰
2018-10-10 00:31第二張圖里不是說wrong way risk的存在會(huì)使CVA偏高嗎？ 為什么第一張老師說有 wrong way risk的時(shí)候要調(diào)高CVA
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1個(gè)回答
Galina助教
2018-10-10 09:44
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在基本的CVA計(jì)算公式中，如圖，并沒有對(duì)wwr做具體的定量調(diào)整。也就是沒有考慮wwr。
所以當(dāng)現(xiàn)實(shí)存在wwr時(shí)，要把根據(jù)基本公式計(jì)算的cva調(diào)高以符合市場(chǎng)真實(shí)情況。
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追問
所以真實(shí)（存在 wwr)CVA是偏高還是偏低
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追答
比不存在wwr的CVA偏高。所以要將不存在wwr的CVA調(diào)整的高一些才是存在wwr的cva
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追問
那這道題好像有點(diǎn)矛盾啊。一開始題目里是沒有考慮wwr的，但是c選項(xiàng)卻說真實(shí)的cva是要低于24？
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追答
56題。這個(gè)的意思是這樣的。
如果不考慮CVA，John要花25.182來買這個(gè)option
如果考慮了對(duì)手方的CVA，這個(gè)option只需要花24.32就可以買到。相當(dāng)于把對(duì)手方的CVA與期權(quán)的買價(jià)做了一個(gè)netting的調(diào)整。
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