ShirleyWan
2022-09-01 23:45在用beta計(jì)算minimum variance hedge ratio的時候,公式分子的volatility是本國貨幣還是外幣?為什么?
所屬:CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
開開助教
2022-09-02 17:10
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同學(xué)你好,MVHR就是一級講的beta,本質(zhì)就是通過回歸Y是我們手里的敞口,而X是我們的對沖工具。
在外匯對沖的情境下,我么就是要對沖匯率變動對收益率的影響,因此Y就是RDC,而X就是RFX。
因此分母上就是RFX的標(biāo)準(zhǔn)差。
本題中就是exchange rate R(GBP/HKD)的標(biāo)準(zhǔn)差。
【點(diǎn)贊】喲~。加油,祝你順利通過考試~
