Ms Q
2022-09-02 20:49老師,Q28的B不理解
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Nicholas助教
2022-09-05 09:54
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同學(xué),下午好。
這里描述的是在信用利差曲線下的策略,即收益率曲線傾斜向上的時候,除開基準(zhǔn)收益率的部分,利差曲線同樣也呈現(xiàn)傾斜向上的情況,從頂端向下滾動,即長期債券價格買入價更低,而賣出價更高,從而獲益,稱為rolldown。
合成的信用利差曲線策略是借助CDS來實現(xiàn)收益,因為信用利差曲線穩(wěn)定,那么我們通過增加信用風(fēng)險敞口(加杠桿)獲益,則我們賣出保護賺取保費,因此這里應(yīng)該是賣出保護。
加油,祝你順利通過考試~
