小同學
2022-09-03 10:51老師,1.請問下我整理的AR和 AS間的關(guān)系是否正確?2.關(guān)于AR上升但AS不一定上升我有如下問題:既然AR的上升是由于beta不一致導致的,那beta不一致不就會導致選股也不一致嗎?AS不就應該上升
所屬:CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
開開助教
2022-09-05 18:15
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老師,前兩個沒什么問題。
請問“AR上升是由于beta不一致導致的”請問這句話有出處嗎?
beta可以理解為因子敞口,實際上beta一樣的情況下,也可以存在AR的。
可以參考原版書上的AS和AR的關(guān)系。第二句:neutralized factor exposure 是指factor的權(quán)重和benchmark一致。那么active risk就不會是因為factor weighting 產(chǎn)生的了,它完全來自于Active Share, 也就是組合和benchmark選股和個股權(quán)重方面的差異。
【點贊】喲~。加油,祝你順利通過考試~
