張同學(xué)
2022-09-04 03:02mock 2 上午題 6B
老師，我記得講義上說，在duration match時(shí)，在asset convexity 大于liabilities convexity的前提下，convexity越小越好。有這個(gè)說法嗎？ 那mock 2 上午6B為什么不選A？ 我知道A的BPV最大，但是它c(diǎn)onvexity最小??？或者是因?yàn)镃convexity雖然大，但是不是material higher， 所以要對(duì)比bpv？
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-09-05 10:32
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同學(xué)，早上好。
此題中這里首先要看BPV是否匹配，進(jìn)而再判斷凸性，因?yàn)榫闷诳梢越忉尷曙L(fēng)險(xiǎn)的絕大部分，而凸性僅能解釋一小部分。
因此在久期匹配BPV的判斷中，就排除了A選項(xiàng)，然后看BC選項(xiàng)中凸性大于負(fù)債且盡可能小，那么就是選擇C。
加油，祝你順利通過考試~
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