undefinable
2022-09-04 12:52我這樣回答可以嗎
所屬：CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
開開助教
2022-09-06 17:44
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，這個(gè)fee structure不是增加downside risk，而是會(huì)導(dǎo)致underestimate downside risk。
在業(yè)績(jī)差的時(shí)候因?yàn)榛鸾?jīng)理不會(huì)分擔(dān)虧損，因此下行波動(dòng)率不受影響，在組合業(yè)績(jī)較好的時(shí)候，因?yàn)槭杖×藰I(yè)績(jī)提成，業(yè)績(jī)的波動(dòng)性降低了，導(dǎo)致整體的業(yè)績(jī)的標(biāo)準(zhǔn)差是偏低的。
可以這樣寫：
bonus fee structures reducing variability on the upside but not the downside. Therefore, using standard deviation to measure risk under such fee structure would understate risk。
【點(diǎn)贊】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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