地同學(xué)
2022-09-04 19:35這個(gè)例子沒(méi)有聽(tīng)明白？為什么創(chuàng)建一個(gè)反向的tranch就可以對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，一個(gè)是26m，一個(gè)是13m，金額都不相同，要怎么對(duì)沖？
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1個(gè)回答
Danyi助教
2022-09-05 13:11
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同學(xué)你好，
請(qǐng)具體提供一下相關(guān)的內(nèi)容截圖。
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追問(wèn)
這個(gè)
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追答
這里是老師額外拓展的舉例，數(shù)字也是隨機(jī)湊的。不需要掌握，如果感興趣可以了解一下。
這里是一共是39M：分給floater 26M，分給inverse floater 13M。floater 的公式：L+2%。26M也就是整體乘以26，所以floater=26*（L+2%）=26L+52%。分給inverse floater 13M。所以inverse floater=13*（x%-aL），這里為了消掉L，所以13aL=26L，a=2。
聯(lián)立等式：39M*9%=26M(L+2%)+13M(x%-2L),計(jì)算出x=23
那么規(guī)定了只要常數(shù)小于23%就可以套利。22%就是賺了1%，21%就是賺了2%，15%就是賺了8%等等。這里老師只是隨便舉了個(gè)數(shù)字而已告訴inverse floater怎么設(shè)置可以套利。了解一下即可。
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