HuangJingDe
2022-09-05 16:2630年的債券持有5年買掉,也就是剩余期限25年,那么T=5時刻的債券價格 不應(yīng)該是未來25年現(xiàn)金流折現(xiàn)的現(xiàn)值嗎?折現(xiàn)率I/y=7.5 PMT=5 N=25 FV=100 求PV=72.13
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1個回答
Essie助教
2022-09-05 16:53
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你好,騎乘收益率曲線策略有兩個前提條件:1.收益率曲線傾斜向上;2.收益率曲線在策略執(zhí)行期內(nèi)保持不變。
根據(jù)這里的第二個條件,30年的債券持有5年后賣掉,剩余到期時間為25年,此時(t=5時)市場上觀察到的收益率曲線和在0時刻看到的一樣,因此對到期時間為25年的債券估值,I/Y=7%而不是7.5%,債券價格就是表格中的76.69。
