陳同學(xué)
2018-10-10 17:33b選項算var 時，不是要用波動率x 置信因子嗎？這不是要服從正態(tài)分布才可以使用嗎？而期權(quán)不符合正態(tài)分布，那為什么b不可以？ 此外，想問一下，為什么非線性收益，意味著非正態(tài)分布？
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1個回答
Wendy助教
2018-10-10 18:06
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同學(xué)你好
b選項算var 時，不是要用波動率x 置信因子嗎？這不是要服從正態(tài)分布才可以使用嗎？而期權(quán)不符合正態(tài)分布，那為什么b不可以？
在b這種算法，要求的是標(biāo)的資產(chǎn)服從正太分布，而不是期權(quán)服從正態(tài)分布
非線性收益，可以看成是二階導(dǎo)帶來的收益，gamma或者凸性
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追問
正如老師所說，gamma 法要求標(biāo)的資產(chǎn)符合正態(tài)分布，但現(xiàn)在標(biāo)的資產(chǎn)包含options ，不符合正態(tài)分布，那gamma 法不可以使用吧？
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追問
此外，為什么有二階導(dǎo)，就意味著非正態(tài)分布？
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追答
同學(xué)你好
正如老師所說，gamma 法要求標(biāo)的資產(chǎn)符合正態(tài)分布，但現(xiàn)在標(biāo)的資產(chǎn)包含options ，不符合正態(tài)分布，那gamma 法不可以使用吧？
不是gamma就要求是服從正態(tài)分布的，他們之間沒有必然關(guān)系。B說的是delta-normal或者delta-gamma的方法計算VaR值，要求的是標(biāo)的資產(chǎn)服從正太分布，不是option服從正太分布。
此外，為什么有二階導(dǎo)，就意味著非正態(tài)分布？
沒有這樣說，他們之間沒有必然關(guān)系
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