Leo
2022-09-05 20:43stress test課件中講到可以是單因素也可以是多因素，與scenario analysis的區(qū)別是extreme negative events，而scenario analysis是positive or negative events。解析視頻中說stress test只可以是單因素，應(yīng)該以哪個為準(zhǔn)呢？
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1個回答
Johnny助教
2022-09-07 15:36
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同學(xué)你好，對此我們可以看下原版書對于stress test的定義描述。Stress tests, which apply extreme negative stress to a particular portfolio exposure, are closely related to scenario risk measures. Scenario analysis is an open-ended exercise that could look at positive or negative events, although its most common application is to assess the negative outcomes. Stress tests intentionally focus on extreme negative events to assess the impact of such an event on the portfolio. 因此stress test可以看極度不利的情形，也可以看極度有利的情形，不過通常是來看極度不利情形對投資組合的影響。
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追問
老師的解答沒有問題，但進(jìn)一步來說，stress test并沒有強(qiáng)調(diào)只改變一個因素對吧，視頻解析中提到stress test只是單因素變化，而scenario analysis是單因素和多因素均可，可否解答一下？
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追問
stress test與scenario analysis的區(qū)別是只包含極端惡劣情況，講義中并沒有提及stress test只進(jìn)行單因素變化呀
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追答
同學(xué)你好，這要看你如何理解因素這個詞了。敏感性分析是input改變對于組合價值的影響，他可以是只改變一個變量。Stress test是一個極端不利情景對于組合的影響，這個情景可以是包含多個因素的，比如我想模擬下假設(shè)金融危機(jī)又來了，我的投資組合會發(fā)生什么，而金融危機(jī)包含了許多事件，因此會涵蓋多個因素的。
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