齊同學(xué)
2018-10-10 20:12老師我想問(wèn)一下 在做Risk budget時(shí) 時(shí)看Individual var 還是marginal Var? 我覺(jué)得應(yīng)該看Mvar 因?yàn)檫@代表多一塊投入 多產(chǎn)生多少風(fēng)險(xiǎn) 但是講義上卻說(shuō)要看Individual 。這是問(wèn)什么？individual不合理啊 他有量的因素在里面 不客觀??？
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1個(gè)回答
Michael助教
2018-10-11 16:20
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學(xué)員你好，這其實(shí)說(shuō)的是兩個(gè)概念。
就好比一家公司做費(fèi)用預(yù)算的時(shí)候，首先我們觀察各個(gè)部門(mén)的整體收入支出，然后確定分給各個(gè)部門(mén)的費(fèi)用預(yù)算。（individual VaR）
然后過(guò)了半年我們想看一下這個(gè)預(yù)算是否合理，于是我發(fā)現(xiàn)A部門(mén)每投入一塊錢(qián)的預(yù)算為公司產(chǎn)生的利潤(rùn)是10元，而B(niǎo)部門(mén)則是100元，于是我認(rèn)為A部門(mén)的費(fèi)用預(yù)算下半年應(yīng)該調(diào)低一些，而B(niǎo)部門(mén)相對(duì)的要提高一些。（Marginal VaR）
所以期初預(yù)算看的是individual VaR，調(diào)整預(yù)算為最優(yōu)看marginal VaR。
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