RL
2022-09-07 09:32這里剛好是P和B的敏感系數(shù)符號相同是同向關(guān)系,如果b1P和b2B的敏感性一個是正一個是負呢?怎么判斷這個組合對因子F2的敏感度???還是說符號不同的話,就嚴重偏離了benchmark呢?
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1個回答
Johnny助教
2022-09-07 11:18
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同學(xué)你好,P和B的敏感系數(shù)是反著的,意味著在該因子上,P和B的投資策略相反,比如對于size factor而言,一負一正就表明P可能是投資大盤股,B可能是投資小盤股;對于value factor而言,那就表明P可能投資成長股,B可能投資價值股,所以P和B會產(chǎn)生較大的偏離。P和B的因子差距越大,偏離benchmark也越大,該因子所造成的active return的絕對值也越大。
