幸同學(xué)
2022-09-12 12:50B選項(xiàng)怎么看是delta normal 還是 delta gamma 啊
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Lucia助教
2022-09-13 11:57
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同學(xué)，你好
B選項(xiàng)使用futures是線性產(chǎn)品，應(yīng)該是delta normal,這個(gè)對于小幅波動(dòng)有用，大幅度波動(dòng)就不行了，
在使用的delta normal法時(shí)，在股價(jià)變動(dòng)很小的時(shí)候，delta才比較準(zhǔn)確。
當(dāng)股價(jià)變動(dòng)比較大時(shí)，delta其實(shí)衡量的不準(zhǔn)，delta normal法就會(huì)出現(xiàn)較大誤差。
當(dāng)價(jià)格變動(dòng)比較大的時(shí)候，此時(shí)還需要考慮gamma 對沖，此時(shí)應(yīng)該用option對沖，因?yàn)槠谪浲ǔ２蛔鳛間amma對沖的工具，期貨關(guān)于股票價(jià)格的二階導(dǎo)等于0
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