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2022-09-12 21:51老師請(qǐng)問(wèn)，浮動(dòng)利率的現(xiàn)金流只有一次是因?yàn)轭}中說(shuō)就是含有一個(gè)6個(gè)月到期的對(duì)嘛？浮動(dòng)利率和固定利率的在IRS中不一定是期數(shù)對(duì)等的呀？
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2022-09-13 17:28
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
這道題目采用的是舊版教材中關(guān)于利率互換價(jià)值估計(jì)的計(jì)算方法，是將利率互換看成一個(gè)固息債和一個(gè)浮息債來(lái)進(jìn)行分析的。其中浮息債由于后期現(xiàn)金流折現(xiàn)到前一期付息日時(shí)均為面值所以只需要考慮一筆現(xiàn)金流折現(xiàn)即可，所以并不是浮動(dòng)利率現(xiàn)金流只有一筆，浮動(dòng)利率現(xiàn)金流沒(méi)有特殊說(shuō)明的情況下應(yīng)該是與固定利率現(xiàn)金流對(duì)應(yīng)的。不過(guò)這種計(jì)算方法在新的考綱和原版書(shū)中已經(jīng)刪除了。所以關(guān)于利率互換的價(jià)值估計(jì)建議還是以課上例題為主去鞏固。
希望能解答你的疑惑，加油！
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