firenough
2018-10-11 17:22梁老師說crashophobia是因?yàn)槿A爾街對(duì)于otm call的定價(jià)定的很高，導(dǎo)致volatility smile 左邊翹上去了，這還是解釋不了equity volatility increase when stock prices decline啊。
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1個(gè)回答
Wendy助教
2018-10-11 18:23
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同學(xué)你好
equity volatility increase when stock prices decline這個(gè)可以通過杠桿效應(yīng)來理解，它們倆是想通的。
當(dāng)股價(jià)下降時(shí)，公司杠桿變大，風(fēng)險(xiǎn)變大，也就是波動(dòng)率變大
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