Zora.
2022-09-13 00:05為什么coupon rate 越高，現(xiàn)金流權(quán)重越高。YTM更靠近期初的利率？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Lucia助教
2022-09-13 13:53
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同學(xué)，你好，這是息票效應(yīng)，YTM可以看做是即期利率的加權(quán)平均，權(quán)重就是每筆現(xiàn)金流對(duì)應(yīng)的權(quán)重。Coupon rate就是用來計(jì)算每筆現(xiàn)金流的，coupon rate 越高，現(xiàn)金流權(quán)重越高。YTM更靠近期初的利率（因?yàn)閅TM可以看做是即期利率的加權(quán)平均，權(quán)重就是每筆現(xiàn)金流對(duì)應(yīng)的權(quán)重）。如果利率傾斜向上，YTM靠近期初就會(huì)??；如果利率傾斜向下，YTM靠近期初就會(huì)變大。如果即期利率平，則YTM=Spot rate。
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