齊同學
2018-10-11 19:52老師 請您講講對沖基金的股票市場中性策略的精髓是什么？我查了一些文獻 但是不是很理解 謝謝您！
所屬：FRM Part II 視頻位置 相關試題
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1個回答
Michael助教
2018-10-11 20:58
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學員你好，市場中性就是beta=0，說明這個組合沒有系統(tǒng)性風險，只有非系統(tǒng)性風險。
至于他的精髓，其實很簡單，如果你對一家公司的非系統(tǒng)性風險更有把握但是對整體的宏觀經(jīng)濟環(huán)境又不敏感，這個策略就很有效。
我舉一個國內(nèi)的例子說明一下：我是一個分析師，我對樂視很有研究，我通過調(diào)查也知道它一定會出事（非系統(tǒng)性風險）。但是我不知道整體經(jīng)濟環(huán)境會怎么變（系統(tǒng)性風險），或者整體視頻娛樂影視行業(yè)會怎么變（系統(tǒng)性風險），那么此時我就可以使用市場中性策略，beta=0，這樣不管行業(yè)和宏觀怎么變，我都能從中賺錢。
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