Zeus
2022-09-13 17:23第一題，選項(xiàng)C的講解中，截距的α是什么意思？沒聽太明白，請?jiān)敿?xì)講講，以及是在哪個(gè)章節(jié)出現(xiàn)的？
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2022-09-13 19:58
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
C說的是組合投資中的“SCL線”，這個(gè)線橫軸是Rm-Rf，縱軸是Ri-Rf，截距項(xiàng)是alpha
題目描述的是SCL的圖形，如截圖，表達(dá)式為：??p?????=??+??(?????????)
??p?????指的是excess returns of a manager's portfolio
?????????指的是excess returns of the market
α表示截距項(xiàng)，也就是題目問的intercept
這個(gè)公式可以變形：
??=??p?????-??(?????????)
??=??p?{????+??(?????????)}
最終得到了Jense's alpha的公式（組合管理中，評價(jià)業(yè)績的指標(biāo)之一，這個(gè)指標(biāo)越大越好，說明Ri獲得了超過市場組合更多的超額收益）
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