曹同學(xué)
2018-10-11 21:24按老師的計(jì)算方式算一下2005.7.1的PV n=20 i=4 PMT=50 FV=1000 結(jié)果PV是-1135.90 表里給的是凈值為1135.90， 楊老師使用計(jì)算器計(jì)算現(xiàn)值本身就是個(gè)錯(cuò)誤吧？因?yàn)?005.7.1是要支付50coupon的，那么就應(yīng)該調(diào)整至先付年金的計(jì)算方式，她只是后來(lái)加上了50 因?yàn)楹蟾兑?#215;(1+i)，所以為1185.90才是dirty price。 也就是說(shuō)楊老師先用計(jì)算器的后付年金計(jì)算方法計(jì)算了2005.7.1-2015.7.1的PV值，也就是dirty price,然后用一般復(fù)利法計(jì)算了2005.7.1到2005.4.1的PV值，也就是2005.4.1的交易價(jià)，全價(jià)，dirty price,是這樣理解嗎？ 然后帶著疑惑我計(jì)算了2005.1.1-2015.7.1的PV值，我的計(jì)算歷程如下： n=21 i=4 pmt=50 fv=1000,PV=-1140.29 表里給的正確的pv是1147.77？ 這個(gè)n不該是按30/360的計(jì)算方式，n=3690/180 【(10年+6個(gè)月）÷6個(gè)月】=21嗎？ 還是有其他的算法？我開(kāi)始懷疑人生了。。 這個(gè)債券不該就是個(gè)普通年金的算法嗎。。。？ 請(qǐng)老師告訴我2005.1.1的PV應(yīng)該怎么算。。。
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1個(gè)回答
Galina助教
2018-10-12 10:59
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因?yàn)槟?0的coupon已經(jīng)給了投資者。在付息日，其實(shí)DP=CP如圖。
兩種方法都可以。
如圖。
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追問(wèn)
請(qǐng)老師告訴我2005.1.1的PV應(yīng)該怎么算??？為什么我算出來(lái)的跟表里的答案不一樣咯
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追答
不好意思，網(wǎng)校bug。還有一張圖片沒(méi)顯示出來(lái)。
如圖
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