逢同學
2022-09-14 07:57對于一個大宗商品的期貨價格不應該是 f= s
大宗商平的遠期價格不應該是 f= (s+u)e^(r-I) 嗎，為什么在這道題了變成了cost- convenience yield
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1個回答
Evian, CFA助教
2022-09-14 11:44
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ヾ(?°?°?)??你好同學，
期貨價格和遠期價格的定價原理一樣，這個在衍生品中有詳細講解，這里有定價的通用公式（考慮具體時間點）：
FP=（S0+PVC0-PVB0)x(1+Rf)^T
如果不考慮具體時間點，公式可以寫成：
FP=Spot+carrying cost-carrying benefit
convenience yield持有便利屬于持有收益，carrying benefit
storage costs倉儲成本屬于持有成本，carrying cost
題目的意思是futures price
B：Convenience yield exceeds storage costs. B 正確，說明carrying benefit一定要大于carrying cost
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