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Galina助教
2018-10-12 16:18
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97題 這個題目問的就是當(dāng)違約相關(guān)性下降的時候,tranche的保費怎么變。那么當(dāng)違約相關(guān)性下降的時候,senior tranche的價值相對上升,junior相對下降(因為原來違約相關(guān)性為1時,s和j要死一起死,要活一起活,沒什么大區(qū)別,違約相關(guān)性下降了的話,當(dāng)j違約時,s可能還是活著的),那么對應(yīng)著保費就是junior相對上升,也就是因為它更加危險了,保費上升。
