Judy
2022-09-15 10:41如果FPf代表標(biāo)準(zhǔn)期貨的價(jià)格，也是settlement賣(mài)出的價(jià)格？因?yàn)閷?duì)沖公式里面是需要轉(zhuǎn)成FPf來(lái)對(duì)沖current portfolio. 那下面short損益應(yīng)該是：FPf - MV ？
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1個(gè)回答
開(kāi)開(kāi)助教
2022-09-15 15:52
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同學(xué)你好，F(xiàn)Pf代表的是如果交割的債券是標(biāo)準(zhǔn)合約里約定的標(biāo)準(zhǔn)債券，那么期貨合約settlement的凈價(jià)就是FPf。
但實(shí)際上，交割的時(shí)候你在市場(chǎng)上基本上是找不到剛好是符號(hào)標(biāo)準(zhǔn)合約要求的債權(quán)的，那么符合條件的債券都可以用于交割。
因?yàn)榻桓畹膫辉偈菢?biāo)準(zhǔn)債券了，那么settlement的價(jià)格也需要用對(duì)應(yīng)的CF來(lái)調(diào)整，所以實(shí)際交割的凈價(jià)就是FPf*CFa=FPa
short的損益應(yīng)該是FPa-MVa
【點(diǎn)贊】喲~。加油，祝你順利通過(guò)考試~
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