淑同學
2022-09-15 14:52risk adjusted return具體指的是什么？是不是可以理解為return
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1個回答
Evian, CFA助教
2022-09-15 19:07
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ヾ(?°?°?)??你好同學，
risk-adjusted return指的是經過風險調整后的收益，我們認為市場只會對“系統(tǒng)性風險”進行補償。
例如CAPM模型，E(r)=Rf+Beta x (Rm-Rf)，Beta是一個指標，可以根據個股對于市場組合的敏感程度（與系統(tǒng)性風險相關），可以得出個股的收益率。等式左邊的E(r)體現了經過風險調整后收益，根據承擔風險高低不同調整后的收益，也就是risk-adjusted return這樣的一種概念。
題目的大意是：
投資組合管理者想使得風險調整收益（對于系統(tǒng)性風險的補償）最大化，此時投資者應該“少”投資以下什么資產？
應該多投資“系統(tǒng)性風險”，應該是少投資“非系統(tǒng)性風險”，因為它不會被補償。
C描述的在非系統(tǒng)性方差（代表非系統(tǒng)性風險）方面投入較高的價值。我們應該少投資C描述的“非系統(tǒng)性風險”
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學而時習之，不亦說乎??【點贊】鼓勵自己更加優(yōu)秀，您的聲音是我們前進的源動力，祝您生活與學習愉快!~
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追問
所以總結一下，投資者想獲得更高的風險調整后收益，就應該投高貝塔的資產？
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追答
嗯嗯，你總結的太對了~！
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