還同學(xué)
2017-05-06 17:26老師想問(wèn)一下，在給債券定價(jià)的時(shí)候，有 p=c/(1+S1)+c/(1+s2)^2+c+100/(1+S3)^3這種定價(jià)方式是arbitrage free price 還有一種是在一級(jí)時(shí)候見(jiàn)過(guò)的 p=c/(1+S1)+c/（1+S1）（1+s2)+c+100/（1+S1）（1+S2）(1+S3)，這個(gè)是什么定價(jià)？ 兩個(gè)東西差別是什么？考試的時(shí)候怎么用呢？
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1個(gè)回答
胡瑾
2017-05-08 10:50
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如果用的折現(xiàn)率是不一樣的(一系列的spot rate）叫做no arbitrary定價(jià)
如果用的是折現(xiàn)率是一樣的（YTM）叫做single yield定價(jià)
考試中會(huì)說(shuō)明需要你用哪種定價(jià)方法，并且給出相對(duì)應(yīng)的條件
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