灰同學
2022-09-16 12:24libor實際天數(shù)是365嗎？哪些是360哪些是365，有什么好的區(qū)分方法嗎？
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
楊玲琪助教
2022-09-17 03:19
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同學你好，
天數(shù)計算慣例通常按照產(chǎn)品期限特征來進行劃分。
1. 短期貨幣市場工具，如t-bill，通常采用actual/360。分析期按實際天數(shù)actual計算，參考期（如年利率對應(yīng)的就是一年）按一年360天來進行計算。
2. 中期產(chǎn)品，如公司債，市政債，抵押貸款，通常采用30/360，分析期按每月30天計算，參考期按每年360天來進行計算。
3. 長期產(chǎn)品，如T-bond，通常采用actual/actual，分析期按實際天數(shù)計算，參考期按實際天數(shù)計算（一年通常就是365）。
這道題中涉及到兩個內(nèi)容，一個是FRA一個是Eurodollar Futures。題干中給到了對天數(shù)計算的假設(shè)，forward是ACT/ACT，而futures是actual/360。可以直接按照題干假設(shè)來進行計算，forward計算時年利率對應(yīng)的就是365天，futures計算時對應(yīng)的就是360，由于凸性調(diào)整公式假設(shè)act/act，所以期貨利率需要轉(zhuǎn)化。
希望能解答你的疑惑，加油！
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