雞同學(xué)
2022-09-16 13:57為什么BPVHR這里的conversion_factor是用乘呢?二級(jí)里不是標(biāo)準(zhǔn)期貨乘以conversion_factor才等于非標(biāo)債券,可是這里的BPVHR是期貨,不應(yīng)該是標(biāo)準(zhǔn)化的嗎?
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1個(gè)回答
開(kāi)開(kāi)助教
2022-09-16 16:17
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同學(xué)你好,
因?yàn)槲覀冇胋ond futures對(duì)沖多頭,
算BPVHR=(BPVt-BPVp)/BPVf
又因?yàn)樽罱K交割的是CTD債券,因此分母上的BPVf = BPVctd/CF
因此BPVctd=BPVf*CF,和二級(jí)是一樣的
【點(diǎn)贊】喲~。加油,祝你順利通過(guò)考試~
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追問(wèn)
哦哦 所以說(shuō)BPVHR才是非標(biāo)債券是嗎?
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追答
BPVHR還是通用標(biāo)準(zhǔn)期貨對(duì)沖的份數(shù),只是因?yàn)榻桓畹氖荂TD債權(quán),因此BPVf是用BPVCTD和CF來(lái)計(jì)算的。
