地同學
2022-09-17 08:58請講一下yield_duration和curve_duration的區(qū)別
所屬:CFA Level I > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Danyi助教
2022-09-19 09:25
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同學你好,
yield duration和curve duration可以從公式角度理解:YTMcorporate=YTMbenchmark+spread。yield duration指的是公司自己的風險(spread)變動對債券價格的影響,自己的風險導致的改變是yield duration。curve duration是指YTMbenchmark變動對債券價格的影響。
就是把利率分為兩部分,一個是spread變動,導致的價格變化就是yield duration;另一個是benchmark rate變動,導致的價格變化就是curve duration。
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